A agência de notação financeira Moody’s colocou o rating da Altice em revisão com vista a uma possível descida devido ao acordo assinado com a Oi para a compra da PT Portugal. O rating atribuído à Altice é de B1 e poderá descer mais um nível.

“A revisão para descida reflecte o impacto negativo desta operação totalmente financiada com dívida no nível de endividamento da Altice”, refere a Moody’s numa nota publicada na quarta-feira.

A agência de notação norte-americana entende que a operação – no valor de 7400 milhões de euros - poderá aumentar a dívida consolidada da Atice para um valor 5,5 vezes o lucro antes de juros, impostos, apreciações e depreciações (EBITDA), caso se concretize.

Além da aquisição da PT Portugal, a Moody’s diz estar a ter em conta outra transacção recente da Altice (a compra da francesa SFR por 17 mil milhões de euros) e questiona a recente estratégia de aquisições, tendo em conta “o centro reduzido de gestão da companhia”. Há aqui “riscos consideráveis de integração”, considera a agência de notação financeira.

Ainda assim, a Moody's considera que a pressão sobre o rating da Altice pode diminuir se a empresa conseguir manter de forma sustentável a dívida consolidada abaixo das 4,5 vezes o EBITDA e gerar níveis “visíveis” de “cash flow” [fluxo de caixa].

Na segunda-feira, a Altice e a brasileira Oi anunciaram a assinatura do contrato definitivo para compra da PT Portugal, mas a validade deste contrato está suspensa a aguardar a aprovação do negócio pelos accionistas da PT SGPS, numa assembleia geral que deverá realizar-se no início de Janeiro.

A Altice tem adiantado que a operação de compra será financiada com recurso a fundos próprios e dívida nova, sem adiantar mais detalhes.